III Konferencja – Wykupy Menedżerskie i Transakcje Lewarowane (MBO, LBO…) w Polsce w roku 2004

9‑10 maja 2005 roku w Pałacu Izraela Poznańskiego w Łodzi oraz we wnętrzach Łódzkiego Klubu Biznesu odbyłasię III edycja Konferencji poświęconej wykupom menedżerskim, której celem było przedstawienie sytuacji na rynku wykupów w roku 2004. Jej organizatorami byli Avallon Sp. z o.o. oraz dziennik Puls Biznesu, który objął również patronat medialny nad wydarzeniem. Partnerami merytorycznymi dla Avallon Sp. z o.o. byli Kancelaria Prawna SALANS oraz fundusz inwestycyjny Advent International. Organizatorzy zaprosili również do współpracy Wyższą Szkołę Humanistyczno‑Ekonomiczną w Łodzi, portal internetowy bankier.pl, serwis internetowy Mergers & Acquisition, Polskie Stowarzyszenie Inwestorów Kapitałowych oraz miesięcznik Nasz Rynek Kapitałowy.

Konferencję otworzył Michał Zawisza – wiceprezes Avallon Sp. z.o.o. Pierwszy panel poświęcony był wykorzystaniu giełdy przy planowaniu wykupu, który poprowadził Robert Więcławski, partner Avallon Sp. z o.o. Albin Pawłowski z banku BZ WBK zaprezentował możliwości pozyskania finansowania dla celów wykupu na rynku publicznym. Tuż po nim swoje doświadczenia przedstawili zaproszeni goście ze spółek giełdowych: Pan Pedro Martinho – członek zarządu Eurocash oraz pan Hubert Stępniewicz – prezes zarządu Hygienika S.A. Przy tej okazji reprezentanci funduszy PE/VC wyrazili swoje opinie dotyczące wpływu sytuacji na giełdzie na transakcje MBO.

Drugi panel dotyczący aranżacji finansowania wykupu prowadził Michała Zawisza wraz z Dyrektorem Zarządzającym Banku BPH Andrzejem Kopryrskim oraz partnerem zarządzającym Funduszem DBG Eastern Europe II Jackiem Korpałą. W dalszej części reprezentanci banków oraz funduszy inwestycyjnych zaprezentowali różne podejścia instytucji do struktur i sposobów finansowania wykupów menedżerskich. Wśród panelistów znalazły się takie osoby jak: Witold Radwański (AIB WBK Fund Management), Piotr Misztal (Riverside), Roman Rynio (BRE BANK) oraz Michał Wrzesiński (Rabobank).

Po obiedzie, który odbył się w scenerii sali bankietowej Pałacu Poznańskiego, uczestnicy wysłuchali wystąpień Krzysztofa Zorde z BDO Polska Sp. z o.o. oraz Tomasza Dąbrowskiego – partnera Kancelarii Prawnej SALANS. Tym razem tematem wystąpienia były zagadnienia podatkowe i prawne związane z wykupem menedżerskim.

Ostatni panel poświęcony został rynkowi wykupów w Polsce oraz Europie Zachodniej. W tej części szczególną uwagę poświęcono perspektywom polskiego rynku wykupów w aspekcie wejścia do Unii Europejskiej. Charakterystykę transakcji wykupów na rynku polskim przedstawił Tomasz Stamirowski, prezes Avallon Sp. z o.o. Rynek europejski został zaprezentowany przez Mike Wrighta, dyrektora Centrum Badań nad Wykupami Menedżerskimi w Nottingham oraz Garrego Sharpa, doradcę brytyjskiego specjalizującego się w transakcjach MBO.

Pierwszy dzień zakończył uroczysty bankiet, podczas którego uczestnicy mogli porozmawiać z zaproszonymi gości. Następnie rozmowy przeniesione zostały do Łódzkiego Klubu Biznesu, gdzie w mniej oficjalnej atmosferze toczyły się do późnych godzin nocnych.

Dzień drugi Konferencji przeznaczony był na warsztaty szkoleniowe, których celem miało być przedstawienie i analiza studium przypadku transakcji MBO. Organizatorzy zaprosili prezesów spółek, którzy przeprowadzili w swoich firmach transakcje wykupu. Wśród zaproszonych gości znaleźli się Piotr Dzierzęga – Prezes FPM S.A., Józef Kiszka – Prezes Mewa S.A., Tadeusz Nowicki – Prezes Ergis S.A., Jacek Okrutny – Prezes Organika Azot S.A., Piotr Rozwadowski – Wiceprezes Belos S.A. Przedstawili oni przede wszystkim praktyczne aspekty przeprowadzania transakcji wykupów począwszy od fazy przygotowań kończąc na fazie negocjacji oraz realizacji wykupu. Z pewnością dzieląc się własnymi doświadczeniami wnieśli oni ogromną wartość do prezentowanej analizy.

Zorganizowana już po raz trzeci konferencja zgromadziła blisko 150 uczestników.